Венчурное инвестирование

Венчурные вложения

Венчурное инвестирование представляет собой долгосрочное финансирование новых или развивающихся перспективных бизнес-проектов. Другими словами, это кредитование компаний, предприятий или предпринимателей с серьезным потенциалом развития и направлением деятельности, сопряженным с относительно умеренным или высоким риском.


Чаще всего объектами займовой капитализации выступают наукоемкие и инновационные проекты, перспективные конструкторские разработки и изобретения, результат внедрения которых непредсказуем. При этом утверждать, что инвесторы вкладывают деньги только в передовые технологии неправильно. Подобное финансирование может охватывать любые направления: строительный, информационный бизнес, медицину и другие.

В настоящее время наиболее популярно венчурное инвестирование интернет, «зеленых» и высокотехнологичных стартапов. В случае успеха прибыль от инновационных проектов увеличивает первоначальные капиталовложения в десятки и сотни тысяч раз. Яркие примеры – Google, Microsoft, Apple, которые сделали своих инвесторов долларовыми миллиардерами.

ТОП 7 ключевых особенностей

  1. Кредитование компаний осуществляется на ранних этапах развития. Первые финансовые транши могут переводиться в процессе юридической регистрации, даже если бизнес еще официально не оформлен.
  2. Предприниматели или руководство стартапов не несут обязательств перед вкладчиками. Если проект оказывается неприбыльным и вера в успех не оправдывается, кредиторы просто теряют все свои деньги.
  3. Венчурное инвестирование способно быстро принести огромную прибыль, что сопоставимо с огромными рисками. Именно поэтому опытные бизнесмены предпочитают вкладывать в стартапы. По статистике, прибыль от 1 успешного проекта перекрывает 10 неудачных.
  4. Вкладчики лично заинтересованы в успехе дела, поэтому могут помогать в становлении и развитии бизнеса, официально участвовать в управлении и совместной реализации проектов.
  5. В определенных случаях инвестиции носят форму процентного или беспроцентного кредита, который организация или предприниматель обязаны вернуть в указанный срок. И даже тогда они остаются рискованными, поскольку стартап отвечает за займ только в пределах уставного капитала.
  6. При венчурном инвестировании кредитор выступает в роли спонсора, который взамен получает долю (акции) в новом бизнесе. Права заемщика закреплены в договоре. В дальнейшем, если стартап станет успешным, инвестор будет получать часть прибыли, пропорционально вложенной доле.
  7. Ситуации с выплатой дивидендов всегда индивидуальны. В основном, в первые несколько лет прибыль не перераспределяется, потому что в полном объеме направляется на расширение и развитие бизнес-проекта. Постепенная выплата дивидендов начинается тогда, когда компания уже занимает уверенные позиции в своем сегменте рынка.

О венчурных фондах и бизнес ангелах

Долгосрочные капитальные вложения в новые продукты, технологии и услуги слишком рискованны. Фактически, это всегда ставка на «темную лошадку» и ссуда под нематериальные активы. Поэтому традиционно венчурным инвестированием занимаются не банки, а профессиональные участники финансового рынка – коллективные фонды, основанные корпорациями, коммерческими организациями, страховыми и паевыми фирмами.

Данные компании аккумулируют на своих счетах серьезные капиталы, вкладывая их в наиболее перспективные передовые бизнес-проекты на начальном этапе развития. Принцип их деятельности основан на диверсификации рисков и стремлении извлечь доход выше среднего по рынку. Они могут финансировать проекты даже при отсутствии залога.

Потенциальные объекты для венчурного инвестирования отбираются по трем основным критериям – инновационности самой идеи, возможности внедрения запатентованных эксклюзивных ноу-хау и технологий, перспективы стать лидером (монополистом) в своем сегменте рынка или поглотить его большую часть. За последние 10 лет финансирование по отраслям в США и Европе распределилось так:

  • IT-технологии – 28%;
  • медицина – 25%;
  • услуги для потребителей – 18%;
  • бизнес-услуги – 15%;
  • энергетика – 8%;
  • промышленная и потребительская продукция – 6%.

Фонды имеют разную специализацию. Например, одни организации инвестируют средства только в конкретные сферы – энергетику, нефтегазовую промышленность или медицину. Другие, наоборот, осуществляют венчурное инвестирование по многим направлениям, вкладывая финансы в интернет, экологию, IT-технологии, сетевой бизнес и т. д. Средний срок их функционирования составляет 5-7 лет.

Отдельная категория инвесторов – бизнес-ангелы. В деловом мире так называют состоятельных частных лиц, которые владеют приличными капиталами и занимаются инвестициями в перспективные направления. Чаще всего бизнес-ангелов интересуют оригинальные предпринимательские идеи и инновации. Они не финансируют банальные прожекты наподобие сети ресторанов или салонов красоты.

От фондов, образуемых на коллективной основе, бизнес-ангелы отличаются тем, что всегда вкладывают собственные деньги, поэтому их возможности ограничены. Они не могут диверсифицироваться с другими вкладчиками, следовательно, все риски принимают на себя. Портфели сделок по венчурному инвестированию у частных лиц намного меньше, чем у корпораций, поэтому они стратегически заинтересованы в успехе и проявляют большую гибкость в управлении.

О преимуществах для инвесторов

  • Максимальная прибыль от вложений. При условии, что проект окажется удачным. Если инвестировать в перспективную идею, можно не только заработать приличные деньги, но и в будущем стать долевым собственником крупного бренда. Известны случаи, когда передовые разработки приносили заемщикам 1000% прибыли всего за несколько месяцев;
  • Небольшой размер инвестиций. Чтобы вложиться в начинающий бизнес, не нужно иметь внушительного долларового счета. Для успешного старта вполне достаточно небольшого капитала. В некоторых случаях венчурное инвестирование в 50% стартапа с отличными перспективами намного выгодней, чем в 0,001% акций известного бренда;
  • Полезный опыт. Помимо финансовой выгоды, вкладчики получают бесценный опыт в сфере бизнеса. Новые деловые связи и возможности, изучение технологий успешного кредитования и выбора передовых стартапов – все это обязательно пригодится в будущем.

Для предпринимателей и стартапов такие займы выгодны тем, что позволяют привлечь деньги для реализации перспективных проектов с потенциально высоким доходом и рисками, когда нет других источников. Финансирование предоставляется в короткий срок, не предусматривает залога и других видов обеспечения, не требует промежуточных дивидендов.

О недостатках для инвесторов

  • Высокие риски. Вкладываясь в венчурное инвестирование, фонды и бизнес-ангелы получают все или ничего. Ведь могут пройти годы, пока предприниматель или компания сделает свой проект успешным и в результате доля в бизнесе будет стоить миллионы долларов. Однако не все выдерживают конкуренцию, идея может оказаться нерентабельной, деньги будут потеряны;
  • Отсутствие гарантий. Размер реальной прибыли для тех, кто участвует в стартапе, определяется только тогда, когда акции компании размещаются на фондовой бирже. Стоимость акций зависит от потенциала и инвестиционной привлекательности проекта. Всегда есть вероятность, что новый бренд не принесет никакой прибыли;
  • Длинный инвестиционный «горизонт». Подразумевает невозможность забрать вложенный капитал в любой нужный момент. Это связано с тем, что при запуске и развитии проекта почти всегда осваивается вся сумма венчурного инвестирования. Получить деньги удастся лишь после того, как стартап займет уверенные позиции на фондовом рынке. Следует понимать, что некоторым проектам для этого нужно несколько лет.  

Заключение

Венчурные инвестиции инновационных технологий и передовых разработок – одно из самых перспективных направлений финансовой индустрии XXI века. Только успешные передовые стартапы способны вывести бизнес на новый уровень, сделать его доходным и принести вкладчикам баснословную прибыль.

При удачном стечении обстоятельств кредитор получит долю в перспективной компании и все последующие преимущества. Однако важно помнить и о довольно высоких рисках, из-за которых легко потерять капиталы, вложенные во многообещающие проекты.

Принимая решение о возможности венчурного инвестирования, следует понимать, что только каждый десятый вкладчик возвращает свои средства и получает прибыль. Если вас это не пугает, выбирайте стоящие проекты, вкладывайте деньги в несколько разных стартапов и диверсифицируйте риски. Обязательно прорабатывайте каждую идею в цифрах, оценивайте налоговые, юридические последствия. Удачи!


Категории

Опубликовано